خيارات الأسهم تسوية النقدية

تسوية نقدية ما هي التسوية النقدية التسوية النقدية هي طريقة تسوية تستخدم في عقود مستقبلية وعقود خيارات معينة عندما لا يقوم بائع الأداة المالية بتسليم الأصل الفعلي الفعلي عند انتهاء صلاحيته أو ممارسته. بالنسبة للبائعين الذين لا يرغبون في الاستحواذ الفعلي على السلع النقدية الأساسية. والتسوية النقدية هي طريقة أكثر ملاءمة للتعامل العقود الآجلة وعقود الخيارات. فعلى سبيل المثال، يشترط أن يشتري المشتري عقدا مستقبلا للقطن الآجل لتسديد الفرق بين السعر الفوري للقطن وسعر العقود الآجلة، بدلا من الاضطرار إلى حيازة الحزم المادية للقطن. التراجع النقدي التسوية النقدية عقود العقود الآجلة والخيارات هي أدوات مشتقة لها قيم بناء على الأصل الأساسي. يمكن أن يكون الأصل حقوق ملكية أو سلعة. وعندما ينتهي عقد العقود الآجلة أو عقود الخيارات، يكون اللجوء المفاهيمي لحائز العقد على تسليم السلعة المادية أو نقل الأسهم الفعلية للمخزون. ويعرف هذا بالتسليم البدني وهو أكثر تعقيدا بكثير من التسوية النقدية. إذا كان المستثمر يقصر على عقد مستقبلي بقيمة 10 آلاف من الفضة، على سبيل المثال، فإنه من غير مريح في نهاية العقد لحامل لتقديم الفضة فعليا لمستثمر آخر. للتحايل على هذا، العقود الآجلة والخيارات يمكن أن تتم مع تسوية نقدية، حيث، في نهاية العقد، حامل هذا المنصب إما أن تقيد أو الخصم الفرق بين السعر الأولي والتسوية النهائية. مثال على عقود العقود الآجلة للتسوية النقدية يتم أخذها من قبل المستثمرين الذين يعتقدون أن السلعة سوف تزيد أو تنخفض في السعر في المستقبل. وإذا كان المستثمر يقصر عقدا مستقبلا للقمح، فإنه يفترض أن سعر القمح سينخفض ​​على المدى القصير. يبدأ العقد مع مستثمر آخر يأخذ الجانب الآخر من العملة، معتبرا أن القمح سوف يزداد في السعر. في هذا المثال، يقصر المستثمر على عقد مستقبلي ل 100 بوشل من القمح لما مجموعه 10،000. وهذا يعني في نهاية العقد، إذا انخفض سعر 100 بوشل من القمح إلى 8،000، ومن المقرر أن يكسب المستثمر 2،000. ومع ذلك، إذا ارتفع سعر 100 بوشل من القمح إلى 12،000، المستثمر يفقد 2،000. من الناحية النظرية، في نهاية العقد، يتم تسليم 100 بوشل من القمح للمستثمر مع موقف طويل. ومع ذلك، لتسهيل الأمور، يمكن استخدام تسوية نقدية. إذا ارتفع السعر إلى 12،000، مطلوب المستثمر القصير لدفع الفرق من 12،000 - 10،000، أو 2،000، بدلا من تقديم القمح فعلا. على العكس من ذلك، إذا انخفض السعر إلى 8،000، يدفع المستثمر 2،000 من قبل موقف طويل. إجراءات التسوية النهائية تسوية ربع سنوية من سامب 500، E - مصغرة سامب 500، سامب ميدكاب 400، E - مصغرة سامب ميدكاب 400، سامب 500 سيتيغروبغروث والقيمة وتستند العقود الآجلة لعقود سبتك وخيارات العقود الآجلة إلى عرض أسعار خاص للافتتاح للمؤشر الأساسي ذي الصلة. ويستند الاقتباس الافتتاحي الخاص لكل مؤشر على سعر الافتتاح لكل سهم مكون في هذا المؤشر عند انتهاء الصلاحية يوم الجمعة. تختلف عروض الأسعار الافتتاحية الخاصة (سوق) عموما عن قيمة مؤشر الافتتاح لكل مؤشر لأن جميع الأسهم لا تفتح على الفور. على سبيل المثال، في الأيام النموذجية التي شملتها مجموعة سم، معظم الأسهم سامب فتح بسرعة، مع حوالي 95 مفتوحة في غضون 15 دقيقة و 98 مفتوحة في غضون 30 دقيقة. قد تستغرق فهارس أخرى ذات أعداد أكبر من الأسهم وقتا أطول لفتحها. فتح قيم الفهرس في الأيام النموذجية، تبدأ مجموعة سم نشر قيم الفهرس فورا في الساعة 8:30 صباحا بالتوقيت المركزي. لأن قيمة المؤشر تستند إلى السعر الأخير لكل سهم، فإن قيمة مؤشر الافتتاح تعكس الأيام السابقة سعر الإغلاق لأي أسهم لم تفتح بعد. وبالتالي، فإن قيمة المؤشر تبدأ دائما تقريبا عند الإغلاق السابق ثم تتغير عند فتح الأسهم. بعد ذلك، يعكس حساب مؤشر بعض الأسهم لم تفتح بعد، والأسهم الأخرى تتداول بنشاط. اقتباس العروض الافتتاحية الخاصة ستستند عروض الأسعار الافتتاحية للمؤشرات عموما إلى القيم الافتتاحية لأسهم المكون، بغض النظر عن وقت فتح هذه الأسهم في يوم انتهاء الصلاحية. ومع ذلك، إذا لم يتم فتح الأسهم في ذلك اليوم، سيتم استخدام سعر البيع الأخير في الاقتباس الافتتاحي الخاص. قد يكون سعر العرض الافتتاحي الخاص ضمن أسعار مؤشر النقد في يوم انتهاء الصلاحية. سم ينشر التحديثات الدورية ل سامب 500 و سامبب ميدكاب 400 عروض افتتاحية خاصة على شريط كرسالة نصية. وتستند هذه الاقتباسات إلى أسعار الافتتاح لتلك الأسهم التي فتحت في ذلك الوقت وسعر البيع الأخير لتلك الأسهم التي لم تفتح بعد. مثال على حسابات الفهرس الافتتاحي يرد أدناه حساب نموذجي لمؤشر سامب 500 وقتبس الافتتاح الخاص. عندما تكون كل الأسهم في المؤشر مفتوحة، ويتم الانتهاء من التصحيحات، أو عند انتهاء العمل، أيهما أولا، سيتم الانتهاء من عروض الأسعار الافتتاحية الخاصة. جميع العقود الآجلة المنتهية الصلاحية والخيارات المتعلقة بالعقود الآجلة سيتم تسويتها نقدا إلى عروض الأسعار الافتتاحية الخاصة النهائية. (2) يوضح هذا المثال الفرق بين المؤشر واقتراح الافتتاح الخاص لمؤشر بسيط يتألف من مخزونين متساويين في الأسهم. التوقيت المركزي المركزي مؤشر ناسداك 100 ومؤشر ناسداك للمؤشر المركب ناسداك-100 العقود الآجلة والخيارات الآجلة على العقود الآجلة وعقود الآجلة والخيارات الآجلة E-ميني نسداق-100 و E-ميني تنتهي العقود الآجلة المركزة في بورصة ناسداك على أساس ربع سنوي. وبدءا من انتهاء شهر يونيو 2005، سيتم حساب عروض الافتتاح الخاصة للمؤشر المركب ناسداك -100 ومؤشر ناسداك المركب على أساس سعر الافتتاح الرسمي ناسداك للأسهم المكونة للمؤشرات ذات الصلة. نيكي 225 انتهاء صلاحية إجراءات عقود نيكي 225 الآجلة والخيارات على العقود الآجلة تنتهي في دورة ربع سنوية، يوم الجمعة الثاني من شهر العقد. ويستند سعر التسوية النهائي لعقود نيكاي 225 الآجلة والخيارات على العقود الآجلة إلى الاقتباس الافتتاحي الخاص لمؤشر نيكاي، المستخدم لتسوية العقود الآجلة لمؤشر نيكاي الآجلة في سوق أوساكا للأوراق المالية. وسعر التسوية النهائي على جميع التسويات النقدية سيكون إلى 1100 من نقطة المؤشر. 1 سيتم استخدام سعر افتتاح بورصة نيويورك أو أميكس للأسهم المدرجة في بورصة نيويورك أو أميكس، على التوالي. سيتم استخدام سعر الافتتاح الرسمي ناسداك (نوب) لأسهم ناسداك. 2 ستتم ممارسة عقود خيار شراء الأموال تلقائيا، مع عدم وجود تعليمات مخالفة تلقتها شركة كليرينغ كليرينغ قبل الساعة 7:00 مساء. عند انتهاء الصلاحية الجمعة. أوبتيونس تسوية العقود التسوية هي عملية شروط عقد الخيارات التي يتعين حلها بين الأطراف ذات الصلة عند ممارسته. ويمكن ممارسة التمارين طوعا إذا اختار صاحب العمل ممارسة في مرحلة ما قبل انتهاء الصلاحية، أو تلقائيا، إذا كان العقد في المال عند انتهاء الصلاحية. وعلى الرغم من أن التسوية تقنيا بين صاحب عقود الخيارات وكاتب تلك العقود، فإن العملية تجري فعلا من قبل منظمة المقاصة. عندما يمارس الحامل، أو يتم ممارسة خيار تلقائيا، منظمة المقاصة التي يحل على نحو فعال العقود مع صاحبها. ثم يقوم مركز المقاصة باختيار كاتب تلك العقود عشوائيا، ويصدرها بمهمة تلزمها بالوفاء بشروط العقود. والنتيجة النهائية هي في الأساس نفس الحامل إما يشتري أو يبيع الأمن الأساسي (اعتمادا على ما إذا كانت الدعوة أو وضع خيارات)، والكاتب الوفاء الطرف الآخر من الصفقة. ثيريس مجرد طرف آخر في الوسط الذي يضمن أساسا العملية برمتها بسلاسة. سواء كنت تمارس الخيارات التي تملكها أو تلقي مهمة على العقود كنت قد كتبت، وهذا الجزء من العملية يذهب الغيب نسبيا ويتم التعامل معها من قبل كل وسيط الخاص بك. هناك طريقتان يمكن من خلالها تسوية الخيارات عند التسوية المادية والتسوية النقدية. وستحدد جميع العقود أي شكل من أشكال التسوية. وفيما يلي شرح كل من هذه الأنواع المستوطنات وكيفية عملها. قسم المحتويات روابط سريعة الخيارات الموصى بها وسطاء قراءة مراجعة زيارة وسيط قراءة مراجعة زيارة وسيط قراءة مراجعة زيارة وسيط قراءة مراجعة زيارة وسيط قراءة مراجعة زيارة وسيط التسوية المادية التسوية المادية هي الشكل الأكثر استخداما للتسوية. الخيارات التي تم تسويتها فعليا هي تلك التي تنطوي على التسليم الفعلي للأمن الأساسي الذي تقوم عليه. وبالتالي فإن حامل خيارات المكالمة التي تم تسويتها فعليا سيشتري الضمان الأساسي إذا تم ممارستها، في حين أن صاحب الخيارات التي تم تسويتها فعليا سيبيع الأمن الأساسي. تميل الخيارات تسوية جسديا تميل إلى أن تكون النمط الأمريكي، ويتم تسوية معظم خيارات الأسهم جسديا. فإنه ليس دائما على الفور واضح عند النظر في الخيارات كما يتم سرد ما إذا كانت يتم تسويتها جسديا أو النقدية تسويتها، لذلك إذا كان هذا الجانب هو المهم بالنسبة لك تستحق التحقق من أن تكون على يقين تماما. في الممارسة العملية ما إذا كان الخيار هو تسوية جسديا أو تسوية النقدية ليست ذات أهمية خاصة في كثير من الأحيان. وذلك لأن معظم التجار لا يمارسون فعليا، بل يحاولون تحقيق أرباحهم من خلال شراء وبيع العقود. التسوية النقدية التسويات النقدية ليست شائعة مثل التسوية المادية، وتستخدم عادة لعقود الخيارات على أساس الأوراق المالية التي يتم نقلها بسهولة أو تسليمها. على سبيل المثال، العقود التي تستند إلى المؤشرات، والعملات الأجنبية، والسلع هي عادة تسويات نقدية. خيارات التسوية النقدية هي عادة النمط الأوروبي، مما يعني أنها يتم تسويتها تلقائيا عند انتهاء صلاحيتها إذا كانت في الربح. في الأساس، إذا كان هناك أي قيمة جوهرية في العقود في وقت انتهاء الصلاحية، ثم يتم دفع هذا الربح لصاحب العقود في تلك المرحلة. إذا كانت العقود في المال أو من المال، وهذا يعني أنه لا توجد قيمة جوهرية، ثم تنتهي صلاحيتها ولا تبادل الأموال. كوبيرايت كوبي 2016 OptionsTrading. org - جميع الحقوق محفوظة.